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機械軍工周報第13周戰略推薦軍工智能裝備

2019.11.09 来源: 浏览:0次

机械军工周报(第13周):战略推荐军工、智能装备板块

类别:行业研究 机构:安信证券股份有限公司

1、本月组合:(航天电子、中航电子、机器人、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、豪迈科技、安徽合力、潍柴重机、南风股份、烟台冰轮、大冷股份)新加入航天电子、中航电子.

2、建议重点关注转型新兴行业:军工、智能装备是两大重点,油服企业进入配臵区间,传统行业关注优质企业转型及国企改革.

国防军工:军工投资和军品采购近期有望加速,军工企业的上半年的业绩预计同比有明显改观MH370 事件反映了我军在卫星侦察、远洋作战等环节还存在短板,预计这些领域将成为今后建设的重点

重点推荐:航天电子、中航电子、海特高新、钢研高纳、中国卫星、四创电子等,建议关注航空动力、湘电股份、闽福发A

智能装备:看好三类企业:一是强大的自动化背景及集成能力的公司;二是依托某一大行业应用背景类公司;三是突破核心零部件技术的公司重点推荐机器人、汇川技术、豪迈科技,近期新增推荐巨星科技,重点关注博实股份、上海机电

油气装备:近期油气设备和油服行业回调幅度较大,受制于石油体系深入反腐和14 年国内油气开发投资增速放缓的影响我们认为两会后国内油服市场化改革将加速,民营油服公司通过内生加外延,推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普,关注通源石油

铁路设备:未来两年,铁路车辆需求集中释放,动车组迎来交付高峰,行业需求增长趋势明确;为了缓解经济下行压力,铁路等基建投资存在上调的预期,目前股价对应行业2014 年动态市盈率12 倍左右,海外出口市场订单加速增长,重点推荐中国北车、中国南车

3、传统行业:已无趋势性大机会,关注国企改革和转型带来的机会传统机械下游减速明显,而且房地产新开工未来可能下滑,行业过剩产能严重,缺乏趋势性机会,但目前很多公司股价都已向PB 回归,鉴于行业景气度阶段性底部,短期股价风险不大

传统行业关注国企改革和转型带来的个股机会,重点关注安徽合力、南风股份、南方泵业、利君股份等4、上周重点报告邮件:豪迈科技:新一波轮胎投资扩产高潮,公司业绩有上调空间,买入-A航天电子:无人机信息系统取得突破,期待资产整合,增持-A安徽合力:业绩快速增长,国资改革有助于效率提升,买入-A.

5、下周调研:3 月27 日军工和智能装备专题会议;3 月26 日招商美冷调研6、风险提示:宏观经济增速下行超预期;下游行业投资增速低预期

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